BECC 101 Introductory Microeconomics

Assignment One

Answer the following Descriptive Category questions in about 500 words each.

1. (a) How is Monopoly different from that under Perfect Competition? Explain the long run equilibrium under Monopoly.
(b) Give reasons for diminishing returns to scale accruing to a firm in the long run.

2. (a) In a duopolist market two firms can produce at a constant average and marginal cost of AC = MC = 2. They face the market demand curve P = 14 – Q, where Q = Q1 + Q2, here Q1 is the output of Firm 1, Q2 is the output of Firm 2. In the Cournot’s model:

(i) Find the action-reaction functions of the two firms.
(ii) What are the profits of the two firms.
(iii) Calculate the profit maximizing levels of output (Q1 and Q2) and price.

(b) The Paul Sweezy’s kinked demand curve model shows price rigidity under Oligopoly. Explain how.

Assignment Two

Answer the following Middle Category questions in about 250 words each.

3. (a)What is economic rent? Discuss the Ricardian theory of economic rent.
(b)The demand for factors is called derived demand . Explain .
4. Why do you find variations in the wage-rates across different professions? Give reasons as to why a professor is paid higher salary than a school teacher?
5. What are externalities? Explain with diagram why is the optimal output not reached under negative externality.

Assignment Three

Answer the following Short Category questions in about 100 words each.

6. What do you understand by the term “Excess Capacity”?
7. What is an Income consumption curve? Draw the Income consumption curve for an inferior good.
8. What are the policy instruments available for government intervention to regulate inefficient market situations?
9. What is the concept of efficiency in economics? How is the efficient allocation of resources done among firms?
10. Elucidate the features existing under Oligopolistic market structure.

Assignment One

Answer the following Descriptive Category questions in about 500 words each. Word limit does not apply in case of numerical questions.

1. (a) Consider the figure below where capital (K) and labour (L) are the factors of production in producing output. IA,IB, IC, ID represent isoquants for output levels 800, 900, 1000 and 1100 units, respectively

(i) Identify the returns to scale represented by the above set of isoquants. What are the factors that lead to such returns to scale?
(ii) Expansion of output by a firm comes with increasing average unit cost of production. Identify the phenomenon in terms of scale economies. Also discuss the reasons behind such a phenomenon.

(b) What are the reasons behind internal economies and internal diseconomies of scale faced by a firm?

2. a) Using appropriate diagrams compare and contrast long-run equilibrium conditions faced by a firm under perfect and monopolistic competition market structures.
(b) A firm operating in a competitive market faces a marginal cost function given by
MC(Q) = 2Q + 100
where MCis the marginal cost, Q represents level of output produced and P is the price. If the unit price of output is Rs 60, what level of output will maximize profits? What will be the maximum profit? At what minimum price will the firm produce a positive output?

Assignment Two

Answer the following Middle Category questions in about 250 words each. Word limit does not apply in application part of the question.

3 (a) Illustrate with the help of a diagram, higher the price elasticity of demand, larger will be the per unit tax burden borne by the producers.
(b) Using appropriate diagrams, compare and contrast the shapes of demand and supply curves when there are multiple equilibriums with the shapes of demand and supply curves when there is a unique equilibrium with respect to a commodity.

4. Explain the concept of Technical efficiency. Technical efficiency will not necessarily ensure overall Pareto optimum product mix. Why?

5. With the help of a diagram, illustrate the deadweight loss associated with a negative externality. How does a Pigouvian tax work to solve the welfare loss from such a deadweight loss?

Assignment Three

Answer the following Short Category questions in about 100 words each. Word limit does not apply in application part of the question.

6. Why does the marginal rate of technical substitution (MRTS) decline as we move rightward and downward along a convex-shaped isoquant?

7. The concept of quasi-rent is an extension of the Ricardian concept of rent to other factors of production. Elucidate.

8. The concept of quasi-rent is an extension of the Ricardian concept of rent to other factors of production. Elucidate.

9. Discuss the concept of excess capacity associated with the long run equilibrium under Monopolistic competition.

10. Draw an income consumption curve in case the good marked on the horizontal axis is a necessity good while that marked on the vertical axis is a superior good.

सत्रीय कार्य 1

निम्नलिखित वर्णनात्मक वर्ग के सभी प्रश्नों का उत्तर 500 शब्दों में दें।

1) क) एकाधिकार पूर्ण प्रतियोगिता से किस प्रकार भिन्न है? एकाधिकारी फर्म के दीर्घकालीन संतुलन की व्याख्या करें।
ख) दीर्घकाल में किसी फर्म के घटती प्रतिफल अवस्था के लागू होने के कारणों की व्याख्या करें ।

2) क) द्वयाधिकार के अंतर्गत दो फर्मों समान औसत लागत (AC) तथा सीमांत लागत (AC=MC= 2) पर उत्पादन कर सकती हैं। उनका माँग वक्र है:
P=14 – Q जहाँ Q = Q1 + Q2
इसमें Q फर्म एक का उत्पादन है तथा Q2 फर्म दो का उत्पादन है। कूर्नो मॉडल में

I. दो फर्मों के क्रिया – प्रतिक्रिया फलन ज्ञात करें।
II. दो फर्मों के लाभ क्या हैं?
III. अधिकतम लाभ प्रदान करने वाले उत्पादन एवं कीमत स्तर का आकलन करें।

ख) अल्पाधिकार के अंतर्गत पॉल स्वीजी का किनकी माँग वक्र कीमत स्थिरता को दिखाता है- इस कथन की व्याख्या करें।

सत्रीय कार्य – 2

निम्नलिखित मध्यम श्रेणी वाले प्रश्नों के उत्तर दें। प्रत्येक प्रश्न का उत्तर लगभग 250 शब्दों में देना हैं। प्रयोगात्मक प्रश्नों के संदर्भ में शब्द सीमा लागू नहीं होगी ।

3. क) आर्थिक लगान क्या है? आर्थिक लगान के रिकार्डियन सिद्धांत की चर्चा करें।
ख) उत्पत्ति के साधनों की मांग व्युत्पन्न मांग होती हैं इस कथन की व्याख्या करें।
4. विभिन्न व्यवसायों में मजदूरी दरों में भिन्नता क्यों पायी जाती है? एक स्कूल अध्यापक का वेतन विश्वविद्यालय के प्रोफेसर के वेतन से कम क्यों होता है?
5. बाह्यतायें क्या हैं? रेखाचित्र की सहायता से व्याख्या करें कि नकारात्मक बाह्यताओं के अंतर्गत उत्पादन अनुकूलतम स्तर पर क्यों नहीं पहुँच पाता?`

सत्रीय कार्य – 3

निम्नलिखित लघु उत्तरीय प्रश्नों का उत्तर लगभग 100 शब्दों में दें। 

6. अतिरेक क्षमता (Excess capacity) से आप क्या समझते है ?
7. आय उपभोग वक्र क्या होता है? एक घटिया वस्तु के लिए आय उपभोक्ता वक्र की रचना करें ।
8. अदक्ष बाजार परिस्थितियों के नियमन हेतु सरकारी हस्तक्षेप के लिए कौन से नीतिगत संयंत्र उपलब्ध होते हैं?
9. अर्थशास्त्र में दक्षता की अवधारणा क्या हैं? फर्मों के बीच संसाधनों का दक्षता पूर्ण आबंटन किस प्रकार किया जाता है?
10. अल्पाधिकार बाजार संरचना की विशेषताओं की व्याख्या करें।

सत्रीय कार्य-1

निम्नलिखित वर्णनात्मक वर्ग के सभी प्रश्नों का उत्तर 500 शब्दों में दें।

1) क) निम्नलिखित रेखाचित्र पर विचार करें जहाँ पूंजी (K) तथा श्रम (L) दो उत्पादन के साधन हैं। 800, 900, 1000 तथा 1100 इकाई स्तर के उत्पादन को क्रमश: IA, IB, Ic तथा ID समोत्पाक वक्र द्वारा प्रदर्शित किया गया है।

i) उपर्युक्त समोत्पाद वक्रों द्वारा प्रदर्शित पैमाने की प्रतिफल अवस्था को बताइये। कौन-से कारक प्रतिफल अवस्थाओं के लिए उत्तरदायी हैं।
ii) किसी फर्म द्वारा उत्पादन का विस्तार प्रति इकाई बढ़ती हुई औसत लागत के साथ होता है। इस विचार को मितव्ययताओं के पैमाने के रूप में व्यक्त करें। इस विचार के पीछे के कारणों को भी बतायें।
iii) किसी फर्म द्वारा सामना की जाने वाली आंतरिक मितव्ययताओं एवं बाह्य मितव्ययताओं के पीछे कारणों को बताएं।

2) क) उपयुक्त रेखाचित्र का प्रयोग कर पूर्ण प्रतियोगिता एवं एकाधिकारात्मक प्रतियोगिता बाज़ार के अंतर्गत किसी फर्म द्वारा दीर्घकालीन संतुलन के प्राप्ति हेतु पूरी की जाने वाली शर्तों के बीच तुलना करें।
ख) पूर्ण प्रतियोगिता वाले बाज़ार के अंतर्गत कार्यशील एक फर्म का सीमांत लागत फलन इस प्रकार है –
MC (Q) = 2Q + 100
जिसमें सीमांत लागत MC है, Q उत्पादन की मात्रा है तथा P कीमत है। यदि उत्पादन की प्रति इकाई कीमत रु.60 है तो उत्पादन के किस स्तर पर लाभ अधिकतम होगा ? अधिकतम लाभ क्या होगा? किस न्यूनतम कीमत पर फर्म धनात्मक उत्पादन करेगी?

सत्रीय कार्य-2

निम्नलिखित मध्यम उत्तरीय प्रश्नों का उत्तर लगभग 250 शब्दों में दें।

3. क) रेखाचित्र की सहायता से यह प्रदर्शित करें कि माँग की कीमत लोच जितनी अधिक होगी, उतना ही अधिक कर का भार उत्पादक द्वारा वहन किया जाएगा।
ख) उपयुक्त रेखाचित्र का प्रयोग कर बहु संतुलन स्तर के तहत् माँग एवं पूर्ति की आकृतियों की तुलना एक अद्वितीय संतुलन स्तर के तहत माँग एवं पूर्ति की आकृतियों से कीजिए।

4) तकनीकी दक्षता की अवधारणा की व्याख्या करें। यह आवश्यक नहीं कि तकनीकी दक्षता कुल- मिलाकर परेटो अनुकूलतम उत्पाद मिश्र को सुनिश्चित करें। इसके कारण बताएं ।

5) रेखाचित्र की सहायता से नकारात्मक बाह्यताओं से जुड़ी मृत भार घाटे (deadweight loss ) का प्रदर्श करें। इस प्रकार मृत भार घाटे की हानि से किस प्रकार पीगूवीयन (Pigouvian) कर समाधान प्रस्तुत करता है?

सत्रीय कार्य-3

निम्नलिखित लघु उत्तरीय प्रश्नों का उत्तर लगभग 100 शब्दों में दें।

6. जब हम किसी उन्नतोदर (convex) समोत्पाद वक्र पर अपर तथा नीचे की ओर गमन करते हैं। तब तकनीकी सीमांत स्थानपित्त दर (MRTS) क्यों घटती है ?

7. ‘उपभोक्ता की बचत की अवधारणा ह्रासमान सीमांत उपयोगिता के नियम से व्युत्पन्न की जाती है – व्याख्या करें।

8. अंतर्पण्य (Arbitrage) से आप क्या समझते हैं ?

9. आभासी लगान की अवधारणा अन्य उत्पत्ति के साधनों के लिए रिकार्डियन (Ricardian) लगान की अवधारणा का ही विस्तार है। विवेचना करें।

10. एकाधिकारात्मक प्रतियोगिता के तहत् दीर्घकालीन संतुलन से जुड़ी अतिरेक क्षमता की अवधारणा की चर्चा कीजिए ।